路透法蘭克福/杜塞爾多夫7月17日電- - -四名知情人士稱(chēng)，芬蘭通力正在評(píng)估競(jìng)購(gòu)蒂森克虜伯140億歐元(合157億美元)電梯業(yè)務(wù)的可行性，盡管這家德國(guó)企業(yè)集團(tuán)正尋求將其上市。
蒂森克虜伯位于羅特韋爾的電梯測(cè)試塔內(nèi)的電梯井
蒂森克虜伯(Thyssenkrupp)上周放棄了剝離資本品業(yè)務(wù)的計(jì)劃，轉(zhuǎn)而選擇將其利潤(rùn)最高的部門(mén)電梯上市，以籌集亟需的現(xiàn)金。消息人士稱(chēng)，尚不清楚通力能否為全現(xiàn)金收購(gòu)提供資金，也不清楚這筆交易是否會(huì)面臨重大反壟斷障礙，類(lèi)似蒂森克虜伯與塔塔鋼鐵(Tata steel)組建的合資鋼鐵企業(yè)失敗。
消息人士補(bǔ)充稱(chēng)，這就是蒂森克虜伯管理層選擇首次公開(kāi)發(fā)行(ipo)的原因。“公司需要的是有保障的收益。IPO是一個(gè)安全的選擇。其他選擇可能面臨執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)，”一位知情人士表示。巴克萊(Barclays)分析師表示，盡管合并可能會(huì)遭到蒂森克虜伯勞工代表的反對(duì)，但與通力的交易將帶來(lái)30 - 40億歐元的協(xié)同效應(yīng)。
“為什么要放棄一半的協(xié)同效應(yīng)，這些協(xié)同效應(yīng)可以從潛在的電梯合并和ET 50%的IPO中提取出來(lái)?””該行在一份報(bào)告中表示。蒂森克虜伯還表示，它對(duì)其它業(yè)務(wù)的合作持開(kāi)放態(tài)度。知情人士表示，此前與天然氣集團(tuán)林德(Linde)就工程活動(dòng)合并進(jìn)行的談判可能會(huì)重啟。
蒂森克虜伯的老板基多?克爾霍夫(Guido Kerkhoff)希望，通過(guò)首次公開(kāi)發(fā)行電梯業(yè)務(wù)的少數(shù)股權(quán)，來(lái)修復(fù)該集團(tuán)緊張的資產(chǎn)負(fù)債表。但三位知情人士表示，通力愿意達(dá)成交易，并正與美國(guó)銀行(Bank of America)合作，探討各種選擇。2016年，通力的頂級(jí)投資者安蒂?赫林(Antti Herlin)就電梯合并事宜與蒂森克虜伯進(jìn)行了接洽。其中一名知情人士表示:“鑒于蒂森克虜伯已表示愿意部分撤出，通力正在考慮其可能性是很自然的。”知情人士說(shuō)，通力的出價(jià)是可行的，如果是股票和現(xiàn)金的話。
通力發(fā)言人表示:“多年來(lái)我們一直在說(shuō)，在我們的行業(yè)進(jìn)行整合是有意義的，我們的想法沒(méi)有改變。”她拒絕進(jìn)一步置評(píng)。蒂森克虜伯沒(méi)有給出上市的時(shí)間表，只是表示希望在下一個(gè)10月份開(kāi)始的財(cái)年上市。一位消息人士稱(chēng)，在2020年第二季度上市并非不現(xiàn)實(shí)。
消息人士還表示，瑞士迅達(dá)預(yù)計(jì)將重新審視自己在電梯業(yè)務(wù)方面的選擇。迅達(dá)和博納爾家族控制著迅達(dá)。其中一位知情人士表示，迅達(dá)在潛在交易中可能面臨更大的反壟斷障礙，原因是該公司與蒂森克虜伯的地理重疊大于通力。該消息人士稱(chēng)，蒂森克虜伯其它業(yè)務(wù)可能達(dá)成的交易包括，與林德合作開(kāi)發(fā)汽車(chē)部門(mén)的轉(zhuǎn)向業(yè)務(wù)，或合并工業(yè)解決方案公司(Industrial Solutions)。一位知情人士表示:“蒂森和林德大約兩年前就合并各自的工程業(yè)務(wù)進(jìn)行過(guò)談判，但沒(méi)有取得任何成果。”他補(bǔ)充稱(chēng)，談判可能會(huì)在稍后階段重啟。知情人士表示，由于林德也被視為賣(mài)家，這可能會(huì)讓兩家集團(tuán)剝離業(yè)務(wù)，方式可能是引入一位私人股本投資者。
蒂森克虜伯的發(fā)言人提到了首席執(zhí)行官克爾霍夫的評(píng)論，他說(shuō)IPO的目的是加強(qiáng)集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債表。 他拒絕評(píng)論林德。在第二季度，電梯業(yè)務(wù)的銷(xiāo)售額增長(zhǎng)了6.6％，達(dá)到18.7億歐元，但由于材料價(jià)格上漲，調(diào)整后的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率下降了一個(gè)百分點(diǎn)至10.6％。（$ 1 = 0.8931歐元）
